Invesco QQQ Tăng Khi CPI Hạ Nhiệt, Giảm Bớt Lo Ngại Về Fed

Điểm chính

• QQQ phục hồi 1,12% lên 719,69 USD khi lạm phát Mỹ “dịu” hơn dự báo hỗ trợ nhóm cổ phiếu công nghệ và giảm lo ngại Fed sắp tăng lãi suất. (QQQ là quỹ ETF – quỹ hoán đổi danh mục, giao dịch như cổ phiếu.)
• Lạm phát tháng 6 giảm còn 3,5% so với cùng kỳ. CPI (Chỉ số giá tiêu dùng – đo mức tăng giá hàng hóa/dịch vụ người dân mua) giảm 0,4% so với tháng trước, chủ yếu nhờ giá năng lượng hạ.
• Chính sách của Fed (Cục Dự trữ Liên bang Mỹ – ngân hàng trung ương Mỹ) tiếp tục là tâm điểm, khi Chủ tịch Kevin Warsh giữ quan điểm cứng rắn với lạm phát ở mức cao kéo dài.
• QQQ có tỷ trọng lớn ở nhóm công nghệ vốn hóa lớn và cổ phiếu bán dẫn, nên nhạy với lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và tâm lý liên quan AI (trí tuệ nhân tạo).
• Trên đồ thị ngày, QQQ gặp kháng cự gần 722,29–723,30 USD; hỗ trợ gần nhất là 714,34 USD. (Kháng cự/hỗ trợ: vùng giá thường dễ bị chặn lại khi tăng/giảm.)

Invesco QQQ Trust, Series 1 tăng 1,12% vào thứ Ba (14/7), đóng cửa quanh 719,69 USD sau khi dao động trong phiên từ 714,34 đến 722,29 USD.

Đà tăng giúp ETF lấy lại một phần mức giảm 1,90% của phiên trước, khi cổ phiếu công nghệ hồi phục sau báo cáo lạm phát Mỹ thấp hơn kỳ vọng.

Nasdaq Composite tăng 0,90%, còn S&P 500 tăng 0,38%. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm và kỳ vọng Fed nâng lãi suất ngay lập tức hạ nhiệt đã hỗ trợ nhóm cổ phiếu tăng trưởng (cổ phiếu được định giá dựa nhiều vào kỳ vọng lợi nhuận tương lai), vốn nhạy với lãi suất.

Với nhà giao dịch, biến động này đưa QQQ trở lại gần vùng trên của biên độ dao động ngày gần đây. Thị trường sẽ theo dõi liệu ETF có thể nối dài nhịp hồi hay lại bị kìm bởi lo ngại lạm phát và lãi suất.

Vì sao nhà giao dịch theo dõi Invesco QQQ

QQQ được theo dõi sát vì ETF này tập trung vào các doanh nghiệp lớn (không thuộc nhóm tài chính) niêm yết trên Nasdaq.

Invesco QQQ bám theo chỉ số Nasdaq-100 (rổ 100 công ty phi tài chính lớn trên sàn Nasdaq) và có tỷ trọng cao ở nhóm công nghệ và cổ phiếu tăng trưởng. Vì vậy, ETF nhạy với biến động của cổ phiếu công nghệ lớn, cổ phiếu bán dẫn, chủ đề đầu tư AI và thay đổi của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ (lợi suất là mức lợi tức thị trường yêu cầu khi nắm giữ trái phiếu, thường ảnh hưởng đến định giá cổ phiếu).

Tỷ trọng lớn ở nhóm công nghệ vốn hóa siêu lớn (mega-cap: doanh nghiệp có giá trị vốn hóa rất lớn) cũng khiến QQQ gắn chặt với nhu cầu AI, sức khỏe bảng cân đối kế toán (khả năng tài chính) và rủi ro định giá (cổ phiếu đắt/rẻ so với kỳ vọng lợi nhuận).

Nhịp hồi gần đây chủ yếu đến từ thay đổi kỳ vọng về chính sách tiền tệ Mỹ (chính sách lãi suất và cung tiền). Dữ liệu lạm phát “mềm” hơn làm giảm áp lực lên lợi suất, qua đó hỗ trợ cổ phiếu công nghệ và cổ phiếu tăng trưởng trong phiên.

CPI “dịu” hỗ trợ tâm lý với nhóm công nghệ

CPI của Mỹ giảm 0,4% trong tháng 6, mức giảm theo tháng lớn nhất kể từ tháng 4/2020, sau khi tăng 0,5% trong tháng 5. Lạm phát theo năm giảm từ 4,2% xuống 3,5%.

CPI lõi (core CPI: CPI loại trừ giá thực phẩm và năng lượng vốn biến động mạnh để phản ánh xu hướng giá “bền” hơn) đi ngang so với tháng trước và giảm còn 2,6% so với cùng kỳ; cả hai số liệu đều thấp hơn dự báo.

Năng lượng kéo giảm phần lớn. Chỉ số năng lượng giảm 5,7%, còn giá xăng giảm 9,7%. Báo cáo này khiến lợi suất trái phiếu Kho bạc và đồng USD đi xuống, qua đó hỗ trợ cổ phiếu công nghệ.

Dù vậy, rủi ro lạm phát chưa biến mất. Giá năng lượng vẫn cao hơn 15,7% so với cùng kỳ, khiến nhà giao dịch thận trọng: một báo cáo CPI “mềm” có thể chưa đủ để thay đổi quan điểm chính sách chung của Fed.

Ông Warsh giữ lập trường cứng rắn về lạm phát

Chủ tịch Fed Kevin Warsh nói các nhà hoạch định chính sách “không chấp nhận” lạm phát cao kéo dài, tái khẳng định cam kết ổn định giá cả sau khi giữ lãi suất ở 3,50%–3,75% trong tháng 6. (Lãi suất chính sách: mức lãi suất định hướng chi phí vốn trong nền kinh tế.)

Ông Warsh đánh giá số liệu CPI mới nhất tích cực hơn so với kỳ vọng, nhưng cảnh báo không nên kết luận mạnh chỉ từ một báo cáo.

Với QQQ, lạm phát hạ nhiệt có thể hỗ trợ định giá cổ phiếu công nghệ vì kỳ vọng lãi suất bớt căng. Tuy nhiên, lập trường thận trọng của Fed có thể hạn chế kỳ vọng về việc chuyển sang nới lỏng tiền tệ (giảm lãi suất/bơm thanh khoản) một cách bền vững.

Các mốc giao dịch quan trọng

Invesco QQQ đang đi ngang (consolidation: tích lũy trong biên độ hẹp) quanh 719,69 USD sau khi bật lại từ nhịp giảm phiên trước.

ETF mở cửa quanh 720,22 USD, lên đỉnh trong ngày gần 722,29 USD và giảm về đáy phiên khoảng 714,34 USD trước khi hồi phục.

Kháng cự gần nằm trong vùng 722,29–723,30 USD. Nếu giá duy trì trên vùng này, mốc 728 USD có thể được chú ý.

Nếu phục hồi mạnh hơn và vượt 728 USD, thị trường sẽ hướng tới vùng 735–740 USD, sau đó là vùng đỉnh gần 745–750 USD.

Ở chiều giảm, 714,34 USD là hỗ trợ đầu tiên cần theo dõi. Nếu thủng vùng này, thị trường có thể quay lại vùng quanh 711,74 USD.

Nếu áp lực bán tăng, nhà giao dịch có thể theo dõi mốc tâm lý 700 USD, sau đó là vùng 680 USD.

Kịch bản tăng và giảm

Kịch bản tăng phụ thuộc việc QQQ vượt 723,30 USD và giữ vững trên mốc này. Điều đó cho thấy bên mua giành lại thế chủ động sau nhịp hồi nhờ CPI.

Nếu vượt 728 USD một cách rõ ràng, kịch bản hồi phục mạnh hơn và hướng tới 735–740 USD. Nếu tiếp tục vượt vùng này, kháng cự lớn tiếp theo là 745–750 USD.

Kịch bản trung tính là đi ngang trong vùng 714,34–723,30 USD. Điều này cho thấy thị trường chờ tín hiệu rõ hơn từ lợi suất trái phiếu Kho bạc, bình luận từ Fed và động lực của nhóm công nghệ.

Kịch bản giảm mạnh lên nếu QQQ rơi dưới 714,34 USD. Nếu phá vỡ được xác nhận, mốc 711,74 USD sẽ vào tầm ngắm, sau đó là 700 USD.

Vì sao biến động ETF này quan trọng với nhà giao dịch CFD

QQQ tập trung vào nhiều công ty phi tài chính lớn nhất niêm yết trên Nasdaq.

Vì vậy, ETF có thể phản ứng nhanh với biến động của cổ phiếu bán dẫn, chủ đề đầu tư AI, kết quả kinh doanh (earnings: lợi nhuận/doanh thu theo quý), lợi suất trái phiếu và kỳ vọng chính sách của Fed.

CFD (hợp đồng chênh lệch – công cụ phái sinh cho phép đặt cược giá lên/xuống mà không cần sở hữu tài sản gốc) cho phép nhà giao dịch kiếm lời theo cả hai chiều. Tuy nhiên, đòn bẩy (vay để giao dịch) có thể khuếch đại lãi và lỗ, nhất là khi số liệu lạm phát hoặc phát biểu của ngân hàng trung ương khiến giá biến động mạnh.

Giao dịch CFD Invesco QQQ Trust với VT Markets

Invesco QQQ Trust thường biến động mạnh khi tín hiệu chính sách của Fed, dữ liệu kinh tế Mỹ, cổ phiếu liên quan AI, cổ phiếu bán dẫn và tâm lý chung của nhóm công nghệ cùng dịch chuyển.

Với VT Markets, nhà giao dịch có thể tiếp cận CFD Invesco QQQ Trust cùng forex (ngoại hối), vàng, dầu, chỉ số, cổ phiếu, trái phiếu và các thị trường CFD toàn cầu khác trên một nền tảng. Điều này giúp theo dõi biến động chứng khoán Mỹ đồng thời quan sát các yếu tố liên quan như USD, lợi suất trái phiếu Kho bạc, cổ phiếu công nghệ và khẩu vị rủi ro (mức sẵn sàng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư).

Dùng công cụ biểu đồ của VT Markets để theo dõi hỗ trợ, kháng cự, đường trung bình động (moving average: giá trung bình của một số phiên, giúp nhận diện xu hướng) và hành vi phá vỡ khi kịch bản tiếp theo của QQQ hình thành.

Bắt đầu giao dịch CFD ETF với VT Markets ngay hôm nay.

Theo dõi gì tiếp theo

Dữ liệu lạm phát Mỹ quan trọng tiếp theo là PPI tháng 6 (Chỉ số giá sản xuất – đo mức tăng giá ở khâu sản xuất, phản ánh áp lực chi phí của doanh nghiệp). Báo cáo dự kiến công bố vào thứ Tư (15/7) lúc 8:30 sáng theo giờ Bờ Đông Mỹ, có thể cung cấp thêm thông tin về áp lực giá.

Ông Warsh cũng dự kiến tiếp tục phiên điều trần định kỳ nửa năm về chính sách tiền tệ trước Thượng viện Mỹ vào ngày 15/7. Bất kỳ bình luận nào về lạm phát, lãi suất hoặc tác động kinh tế từ đầu tư AI đều có thể ảnh hưởng đến lợi suất trái phiếu Kho bạc và tâm lý nhóm công nghệ.

Nhà giao dịch cũng có thể theo dõi:

• Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và đồng USD
• Giá dầu và giá năng lượng
• Mùa báo cáo kết quả kinh doanh sắp tới của nhóm công nghệ
• Cổ phiếu bán dẫn và cổ phiếu liên quan AI
• Dữ liệu bán lẻ và thị trường lao động Mỹ

Hiện QQQ đang giao dịch giữa hỗ trợ gần 714,34 USD và kháng cự quanh 722,29–723,30 USD. Nếu giá phá vỡ rõ ràng ra khỏi biên độ này, thị trường sẽ đánh giá liệu nhịp hồi ngày thứ Ba có thể mở rộng thành xu hướng tăng rộng hơn hay chỉ là hồi kỹ thuật ngắn hạn.

Bắt đầu giao dịch ngay — nhấp vào đây để tạo tài khoản thực của bạn tại VT Markets.