Giá vàng kéo dài đà tăng khi số liệu việc làm Mỹ hạ nhiệt hỗ trợ kim loại quý

Điểm chính

• Giá vàng giao ngay (spot: mua/bán và thanh toán gần như lập tức) tăng 1,4% lên 4.179,94 USD/ounce, cao nhất kể từ ngày 23/6.
• Vàng miếng (bullion: vàng vật chất dạng thỏi/miếng) hướng tới mức tăng 2,3% trong tuần, lần tăng tuần đầu tiên sau 5 tuần.
• Báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ (nonfarm payrolls: số việc làm mới ngoài ngành nông nghiệp) tăng 57.000 trong tháng 6, thấp hơn dự báo 110.000.
• Thị trường hạ xác suất Fed (Cục Dự trữ Liên bang Mỹ) tăng lãi suất vào tháng 9 xuống khoảng 54%, từ 66% trước khi có dữ liệu.
• Đồng USD yếu đi và giá dầu giảm hỗ trợ đà hồi phục; nhu cầu mua vàng từ ngân hàng trung ương vẫn là lực đỡ dài hạn.

Giá vàng tăng hơn 1% trong phiên thứ Sáu và đang hướng tới tuần tăng đầu tiên sau 5 tuần, sau khi dữ liệu việc làm Mỹ yếu hơn dự kiến làm giảm kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất.

Vàng giao ngay tăng 1,4% lên 4.179,94 USD/ounce, cao nhất kể từ 23/6. Hợp đồng tương lai vàng Mỹ (gold futures: hợp đồng mua/bán vàng ở mức giá xác định cho thời điểm tương lai) giao tháng 8 tăng 1,6% lên 4.193,20 USD.

Đà tăng kéo dài khi nhà đầu tư đánh giá dữ liệu lao động yếu và tác động tới triển vọng lãi suất tại Mỹ.

Số việc làm phi nông nghiệp của Mỹ tăng 57.000 trong tháng 6, thấp hơn dự báo của các nhà kinh tế là 110.000. Con số này cho thấy đà tăng của thị trường lao động chậm lại nhiều hơn kỳ vọng.

Vì sao nhà giao dịch theo dõi sát diễn biến này

Báo cáo việc làm “mềm” hơn đã khiến thị trường đánh giá lại triển vọng lãi suất tại Mỹ.

Trước khi có dữ liệu, nhà giao dịch định giá (pricing: phản ánh kỳ vọng vào giá) xác suất tăng lãi suất tháng 9 ở mức khoảng 66%. Sau công bố, xác suất này giảm còn khoảng 54%, qua đó bớt gây bất lợi cho tài sản không tạo lãi như vàng (non-yielding: không trả lãi/cổ tức).

Kỳ vọng lãi suất thấp hơn thường hỗ trợ vàng vì làm giảm sức hấp dẫn tương đối của tài sản có lãi (interest-bearing: như tiền gửi, trái phiếu). Đồng USD cũng hướng tới giảm trong tuần, khiến vàng định giá bằng USD rẻ hơn với người mua dùng các đồng tiền khác.

Giá dầu giảm càng củng cố kỳ vọng lãi suất hạ nhiệt. Hoạt động tàu chở dầu qua eo biển Hormuz tiếp tục phục hồi khi lo ngại gián đoạn nguồn cung dịu bớt.

Dòng chảy dầu cải thiện và tiến triển ngoại giao kéo giá dầu thô về gần mức trước chiến sự. Chi phí năng lượng giảm có thể làm giảm áp lực lạm phát, từ đó hạn chế nhu cầu thắt chặt tiền tệ (monetary tightening: nâng lãi suất/giảm bơm tiền) trong ngắn hạn.

Dù vậy, kỳ vọng Fed còn tăng lãi suất vẫn chưa biến mất. Vì thế, vàng vẫn nhạy cảm với dữ liệu lạm phát sắp tới, phát biểu của Fed, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ (Treasury yields: lãi suất thị trường của trái phiếu chính phủ Mỹ) và biến động của USD.

Nhu cầu từ ngân hàng trung ương cũng là lực đỡ rộng hơn. Biểu đồ dưới đây cho thấy các tổ chức chính thức đã quay lại mua ròng (net buying: mua nhiều hơn bán) trong tháng 5.

Nguồn: Yahoo Finance

Dự trữ vàng chính thức tăng ròng 41 tấn trong tháng 5, xác nhận các ngân hàng trung ương đã quay lại mua ròng. Đây là yếu tố hỗ trợ dài hạn, không phải động lực chính của nhịp tăng ngắn hạn vừa qua.

Các mốc giao dịch quan trọng

XAUUSD (giá vàng so với USD) đang quanh 4.178 USD sau khi lên đỉnh trong ngày gần 4.196 USD. Nhịp hồi đưa giá áp sát 4.200 USD, đây là bài kiểm tra lớn đầu tiên cho phe mua.

Nếu giá duy trì trên 4.200 USD (sustained move: vượt lên và giữ được), triển vọng ngắn hạn có thể tích cực hơn và mục tiêu gần là 4.250 USD. Nếu vượt mạnh qua mốc này, giá có thể hướng tới 4.300 USD và 4.350 USD.

Ở chiều giảm, 4.120 USD là hỗ trợ đầu tiên cần theo dõi. Nếu thủng vùng này, giá có thể lùi về 4.100 USD, sau đó là 4.050 USD nếu lực chốt lời (profit-taking: bán ra để khóa lợi nhuận) tăng.

Biểu đồ cũng cho thấy tín hiệu chiến lược theo hướng tăng (bullish strategy signal: gợi ý ưu tiên kịch bản tăng) xuất hiện đầu tháng 7. Tuy nhiên, không thấy đầy đủ biểu đồ MACD (MACD: chỉ báo kỹ thuật đo chênh lệch giữa hai đường trung bình động để gợi ý xu hướng) gồm cột histogram và các đường tín hiệu, vì vậy nên ưu tiên xác nhận bằng việc giá giữ trên hỗ trợ và vượt 4.200 USD.

Kịch bản tăng và giảm

Kịch bản tăng phụ thuộc vào việc XAUUSD giữ trên 4.120 USD và vượt 4.200 USD một cách rõ ràng (confirmed move: vượt lên và được củng cố bằng diễn biến giá). Điều này cho thấy phe mua vẫn chiếm ưu thế sau nhịp bật lên nhờ dữ liệu việc làm.

Để tăng mạnh hơn, giá cần vượt 4.250 USD. Nếu vượt được, nhịp phục hồi có thể kéo dài lên 4.300 USD, rồi kháng cự rộng hơn quanh 4.350 USD.

Kịch bản trung tính là tích lũy trong vùng 4.120–4.200 USD. Sau khi tăng hơn 1%, việc đi ngang có thể phản ánh thị trường đang cân nhắc triển vọng chính sách trước khi hành động tiếp.

Kịch bản giảm rõ hơn nếu vàng rơi dưới 4.120 USD. Nếu thủng dứt khoát, thị trường có thể hướng tới 4.100 và 4.050 USD. Nếu 4.050 USD cũng không trụ được, giá có thể quay lại mốc tâm lý 4.000 USD.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Các mốc giá và kịch bản giao dịch nêu trên là quan điểm của tác giả tại thời điểm viết, không phải tư vấn tài chính hay khuyến nghị chính thức từ VT Markets. Nhà giao dịch cần tự phân tích và quản trị rủi ro.

Giao dịch CFD XAUUSD với VT Markets

Vàng thường được theo dõi sát khi kỳ vọng lãi suất thay đổi, USD biến động và xuất hiện bất định về lạm phát và tăng trưởng.

Với VT Markets, nhà giao dịch có thể tiếp cận XAUUSD và các CFD hàng hóa khác (CFD: hợp đồng chênh lệch, cho phép giao dịch theo biến động giá mà không cần sở hữu tài sản thật), cùng ngoại hối, chỉ số, dầu, bạc, CFD cổ phiếu, CFD ETF (ETF: quỹ hoán đổi danh mục) và nhiều thị trường toàn cầu trên một nền tảng.

VT Markets cung cấp công cụ theo dõi diễn biến giá, xác định các mốc quan trọng và phản ứng theo điều kiện thị trường. Dù vàng tiếp tục phục hồi trên 4.200 USD hay điều chỉnh về vùng hỗ trợ, nhà giao dịch có thể theo dõi kịch bản bằng công cụ biểu đồ nâng cao và lựa chọn tài khoản linh hoạt.

Bắt đầu giao dịch CFD vàng với VT Markets ngay hôm nay.

Vì sao giao dịch XAUUSD dưới dạng CFD?

CFD cho phép nhà giao dịch đặt cược theo cả chiều tăng và chiều giảm của giá vàng mà không cần nắm giữ vàng vật chất.

Cách này có thể hữu ích khi biến động vĩ mô mạnh, đặc biệt trong giai đoạn dữ liệu việc làm, kỳ vọng lãi suất, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và biến động USD tác động lớn đến XAUUSD.

Với VT Markets, nhà giao dịch có thể tiếp cận vàng và các thị trường lớn khác chỉ với một tài khoản, thuận tiện theo dõi cơ hội giữa nhiều thị trường.

Cần theo dõi gì tiếp theo

Nhà giao dịch cần theo dõi liệu thị trường có tiếp tục hạ kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo sau báo cáo việc làm yếu hay không.

USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ vẫn là yếu tố quan trọng. Nếu tiếp tục giảm, XAUUSD có thể vượt 4.200 USD; nếu phục hồi, đà tăng có thể chậm lại.

Giá dầu cũng cần theo dõi. Nếu thị trường năng lượng tiếp tục yếu, lo ngại lạm phát có thể hạ nhiệt và triển vọng chính sách bớt “thắt chặt” hơn (less restrictive: ít kiềm chế tăng trưởng hơn).

Dữ liệu lạm phát sắp tới và phát biểu từ Fed sẽ quyết định việc điều chỉnh kỳ vọng lãi suất có bền vững hay không. Nhu cầu mua từ ngân hàng trung ương vẫn là lực đỡ dài hạn, nhưng hướng đi ngắn hạn nhiều khả năng phụ thuộc vào việc thị trường định giá lãi suất và liệu XAUUSD có vượt được 4.200 USD.

Hiện tại, vùng 4.120–4.200 USD là biên độ chính trong ngắn hạn. Nếu vượt 4.200 USD rõ ràng, thị trường có thể chuyển sang chú ý 4.250 USD; nếu rơi dưới 4.120 USD, các mốc 4.100 và 4.050 USD sẽ được quan sát.

Câu hỏi thường gặp

Vì sao vàng tăng sau báo cáo việc làm của Mỹ?

Vàng tăng vì số việc làm mới trong tháng 6 thấp hơn dự báo, khiến kỳ vọng Fed tiếp tục tăng lãi suất giảm. Khi kỳ vọng lãi suất giảm, tài sản không tạo lãi như vàng thường được hưởng lợi.

Báo cáo việc làm tác động thế nào tới kỳ vọng lãi suất?

Sau dữ liệu việc làm, thị trường hạ xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 từ khoảng 66% xuống 54%.

Mốc kháng cự quan trọng của XAUUSD là gì?

Kháng cự gần nhất là 4.200 USD. Nếu vượt được mốc này một cách rõ ràng, thị trường có thể hướng tới 4.250 USD và 4.300 USD.

Mốc hỗ trợ chính của vàng là gì?

Hỗ trợ gần là quanh 4.120 USD, tiếp theo là 4.100 USD và 4.050 USD.

Vì sao USD yếu hỗ trợ giá vàng?

Vàng được định giá bằng USD. Khi USD yếu đi, vàng rẻ hơn đối với người mua dùng đồng tiền khác, qua đó có thể tăng nhu cầu.

Nhịp tăng gần đây có xác nhận xu hướng phục hồi rộng hơn của vàng không?

Chưa. Vàng bật tăng mạnh, nhưng để xác nhận nhịp phục hồi ngắn hạn tiếp diễn, cần thấy giá vượt 4.200 USD và tiến thêm về 4.250 USD.

Bắt đầu giao dịch ngay — nhấp vào đây để tạo tài khoản thực của bạn tại VT Markets.