Giá vàng giảm xuống dưới 4.100 USD khi đà tăng của dầu mỏ thúc đẩy kỳ vọng Fed tăng lãi suất

Điểm chính

• Vàng giảm xuống dưới 4.100 USD/ounce khi Mỹ và Iran nối lại các đợt tấn công, đẩy giá dầu tăng và làm dấy lên lo ngại lạm phát.
• XAUUSD (mã giá vàng giao ngay so với USD) giao dịch quanh 4.070 USD trên biểu đồ ngày, giảm khoảng 1,2% trong phiên.
• Giá dầu cao hơn hỗ trợ USD, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và kỳ vọng Fed (Cục Dự trữ Liên bang Mỹ) sẽ giữ chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn, tức có thể duy trì lãi suất cao hoặc tăng lãi suất.
• Eo biển Hormuz tiếp tục được chú ý vì nếu vận chuyển bị gián đoạn, giá năng lượng có thể tăng thêm.
• Trên biểu đồ ngày của XAUUSD, vùng cản (kháng cự) gần nhất ở 4.120 USD; vùng đỡ (hỗ trợ) đầu tiên cần theo dõi là 4.060 USD.

Giá vàng giảm xuống dưới 4.100 USD/ounce vào thứ Hai, khi các diễn biến quân sự giữa Mỹ và Iran làm giá dầu đi lên và kéo lo ngại lạm phát quay trở lại.

XAUUSD giao dịch quanh 4.070 USD trên biểu đồ ngày được cung cấp, giảm khoảng 1,2% trong phiên. Động thái này khiến vàng chịu áp lực trở lại sau khi không giữ được vùng trên 4.100 USD.

Diễn biến này cho thấy căng thẳng địa chính trị không phải lúc nào cũng hỗ trợ giá vàng ngay lập tức. Trong phiên gần nhất, nhà giao dịch tập trung nhiều hơn vào việc giá dầu cao sẽ tác động ra sao tới lạm phát và chính sách của Fed.

Khi dầu tăng mạnh, USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ (lãi suất thị trường của trái phiếu Chính phủ Mỹ) cũng tăng. Điều đó tạo áp lực lên vàng vì vàng là tài sản “không sinh lãi” (nắm giữ vàng không nhận được tiền lãi định kỳ), dù rủi ro địa chính trị vẫn ở mức cao.

Vì sao thị trường theo dõi vàng?

Giá vàng đang bị kéo theo hai lực đối nghịch.

Rủi ro địa chính trị tăng có thể khiến nhà đầu tư tìm đến vàng như tài sản phòng thủ (trú ẩn). Tuy nhiên, xung đột cũng đẩy giá dầu lên và làm lo ngại lạm phát tăng.

Kỳ vọng lạm phát cao hơn có thể khiến ngân hàng trung ương tiếp tục giữ chính sách chặt chẽ hoặc cân nhắc tăng lãi suất. Điều này thường hỗ trợ lợi suất trái phiếu và USD, đồng thời làm chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng (tức bỏ lỡ lãi suất từ tài sản khác) tăng lên.

Với nhà giao dịch XAUUSD, vấn đề không chỉ là căng thẳng địa chính trị tăng hay không. Tác động của căng thẳng đó lên giá dầu, kỳ vọng lạm phát, lợi suất và USD mới là yếu tố quan trọng hơn với hướng đi ngắn hạn của vàng.

Rủi ro lạm phát lại trở thành tâm điểm

Lạm phát lại được chú ý sau khi giá dầu tăng.

Cập nhật chính sách tiền tệ mới nhất của Fed cho thấy lạm phát tăng trong vài tháng gần đây, với áp lực giá chịu tác động từ thuế quan (tariffs: thuế nhập khẩu), chi phí năng lượng liên quan chiến sự và nhu cầu mạnh nhờ đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI).

Bối cảnh này giải thích vì sao đợt tăng của dầu gần đây lại tạo áp lực lên vàng, thay vì khiến vàng tăng theo hướng trú ẩn một cách rõ ràng.

Nếu cú sốc năng lượng kéo dài, kỳ vọng lạm phát có thể duy trì cao và làm giảm khả năng nới lỏng tiền tệ (tức giảm lãi suất). Điều này bất lợi cho vàng vì vàng không mang lại lãi suất.

Nếu thị trường tiếp tục định giá Fed theo hướng cứng rắn hơn, vàng có thể vẫn nhạy cảm với biến động của USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ.

Rủi ro tại eo biển Hormuz làm tăng bất định

Áp lực lên vàng còn phản ánh bất định quanh eo biển Hormuz.

Mỹ và Iran có thêm các đợt tấn công vào cuối tuần, trong khi Tehran lại tuyên bố sẽ đóng eo biển Hormuz. Đây là một trong những tuyến vận chuyển năng lượng quan trọng nhất thế giới, nên bất kỳ gián đoạn nào cũng có thể nhanh chóng ảnh hưởng tới giá dầu và kỳ vọng lạm phát.

Với vàng, tác động có thể trái chiều. Xung đột lan rộng có thể hỗ trợ nhu cầu phòng thủ, nhưng nếu phản ứng đầu tiên của thị trường là dầu tăng, kỳ vọng lạm phát tăng và lợi suất đi lên, giá vàng vẫn có thể chịu áp lực.

Vì vậy, dữ liệu vận tải thực tế (verified shipping activity: tình hình tàu thuyền được xác nhận) trở nên quan trọng. Thị trường sẽ theo dõi liệu dòng chảy qua eo biển có ổn định hay rủi ro gián đoạn bắt đầu tác động trực tiếp hơn đến thị trường năng lượng vật chất (physical market: giao dịch hàng thật).

Các mốc giao dịch quan trọng

Biểu đồ ngày XAUUSD cho thấy vàng giao dịch quanh 4.070 USD sau khi mở cửa gần 4.119,60 USD. Đỉnh phiên gần nhất ở khoảng 4.119,60 USD, trong khi đáy khoảng 4.061,32 USD.

Việc giảm xuống dưới 4.100 USD khiến cấu trúc ngắn hạn vẫn chịu áp lực. Đây là mốc tham chiếu chính để đánh giá liệu vàng có thể ổn định hay tiếp tục dễ bị bán mạnh.

Kháng cự gần nhất nằm quanh 4.120 USD, trùng với đỉnh phiên gần đây. Nếu phục hồi bền vững trên mốc này, thị trường có thể quan sát vùng 4.160 USD.

Nếu vượt rõ ràng 4.160 USD, chú ý sẽ chuyển sang vùng hồi phục rộng hơn quanh 4.200 USD.

Ở chiều giảm, 4.060 USD là hỗ trợ đầu tiên cần theo dõi. Nếu thủng vùng này, giá có thể lùi về 4.040 USD.

Kịch bản tăng và giảm

Kịch bản tăng phụ thuộc vào việc vàng lấy lại 4.100 USD và giữ vững trên mốc này. Điều đó cho thấy áp lực bán đang dịu lại sau nhịp giảm vừa qua.

Nếu vượt 4.120 USD một cách rõ ràng, triển vọng hồi phục sẽ được củng cố và 4.160 USD có thể trở thành mục tiêu. Nếu lực mua vượt tiếp vùng này, vàng có thể hướng lên 4.200 USD.

Kịch bản trung tính là đi ngang trên 4.060 USD nhưng dưới 4.100 USD. Thị trường có thể chờ tín hiệu rõ hơn từ giá dầu, lợi suất Mỹ, USD và dữ liệu lạm phát.

Kịch bản giảm mạnh lên nếu vàng rơi dưới 4.060 USD. Nếu thủng dứt khoát, giá có thể lùi về 4.040 USD, sau đó là mốc tâm lý 4.000 USD.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Các mốc giá và kịch bản thị trường trên phản ánh quan điểm của tác giả tại thời điểm viết, không phải lời khuyên đầu tư hay khuyến nghị chính thức từ VT Markets. Nhà giao dịch cần tự đánh giá và quản trị rủi ro.

Giao dịch CFD XAUUSD với VT Markets

XAUUSD thường biến động mạnh khi kỳ vọng lãi suất, diễn biến USD, rủi ro lạm phát và bất định địa chính trị thay đổi cùng lúc.

Với VT Markets, nhà giao dịch có thể tiếp cận CFD (hợp đồng chênh lệch: công cụ phái sinh cho phép giao dịch theo biến động giá mà không cần sở hữu tài sản) trên XAUUSD cùng dầu, bạc, ngoại hối, chỉ số, cổ phiếu, ETF (quỹ hoán đổi danh mục: quỹ mô phỏng rổ tài sản và giao dịch như cổ phiếu) và các thị trường CFD khác trên một nền tảng. Nhờ đó có thể theo dõi vàng đồng thời quan sát biến động giá năng lượng, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và tâm lý thị trường.

Sử dụng công cụ biểu đồ của VT Markets để theo dõi hỗ trợ, kháng cự, đường trung bình động (moving average: giá trung bình trong một giai đoạn) và tín hiệu phá vỡ (breakout: giá vượt khỏi vùng đi ngang) khi thiết lập giao dịch XAUUSD tiếp theo hình thành.

Bắt đầu giao dịch CFD vàng với VT Markets ngay hôm nay.

Nội dung cần theo dõi tiếp theo

Dữ liệu lạm phát Mỹ sẽ là tâm điểm tuần này. Nếu cao hơn dự báo, kỳ vọng Fed thắt chặt có thể tăng, gây thêm áp lực lên vàng. Nếu thấp hơn, áp lực có thể giảm bớt.

Chủ tịch Fed Kevin Warsh dự kiến điều trần trước Quốc hội vào thứ Ba. Thị trường sẽ chú ý bình luận về lạm phát, giá năng lượng và điều kiện để thay đổi chính sách.

Diễn biến tại eo biển Hormuz vẫn quan trọng. Phát biểu chính trị có thể khiến giá biến động nhanh, nhưng dữ liệu vận tải được xác nhận có thể phản ánh rõ hơn mức độ gián đoạn thực tế.

Với nhà giao dịch vàng, các chỉ báo chính cần theo dõi gồm:

• Giá dầu Brent và WTI (dầu thô chuẩn quốc tế và dầu thô chuẩn Mỹ)
• Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ
• Chỉ số USD (US Dollar Index: đo sức mạnh của USD so với rổ tiền tệ)
• CPI Mỹ (chỉ số giá tiêu dùng) và lạm phát sản xuất (PPI: chỉ số giá sản xuất)
• Bình luận về chính sách của Fed
• Dữ liệu vận tải được xác nhận qua eo biển Hormuz

Hiện tại, vùng 4.060–4.100 USD là biên độ ngắn hạn. Nếu vượt 4.100 USD một cách rõ ràng, 4.120 USD có thể trở thành vùng chú ý; nếu thủng 4.060 USD, giá có thể lùi về 4.040 USD.

Bắt đầu giao dịch ngay — nhấp vào đây để tạo tài khoản thực của bạn tại VT Markets.